Анализ финансовой устойчивости предприятия

Условные обозначения:

ВБ - валюта баланса;

- затраты;

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

НЛА - наиболее ликвидные активы;

БРА - быстро реализуемые активы;

МРА - медленнореализуемые активы;

НСО - наиболее срочные обязательства;

КСП - краткосрочные пассивы;

ДСП - долгосрочные пассивы;

КСЗ - краткосрочная задолженность (П4 за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей);

НА - нематериальные активы;

ОС - основные средства;

СМ - сырье, материалы и прочие аналогичные ценности;

НП - затраты в незавершенном производстве и издержках обращения;

А1, А2 - итоги раздела 1, 2 баланса соответственно (актив);

П3, П4, П5 - итоги раздела 3, 4 и 5 баланса соответственно (пассив).

Проанализировав результаты, можно сделать следующие выводы по полученным коэффициентам:

. Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) - характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво и стабильно предприятие. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств.

В данном случае коэффициент автономии довольно высокий, хотя и снизился с 0,76 до 0,67, что говорит об уменьшении финансовой независимости предприятия, возможном возникновении финансовых затруднений в будущие периоды. По сравнению с нормативными требованиями (около 0,5) доля статьи "Капитал и резервы" остается достаточной.

Иногда для анализа устойчивости определяют коэффициент финансовой зависимости (обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала). Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия. Если его значение равно единице (100%), это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие за счет заемных средств.

. Коэффициент финансовой устойчивости, показывающий, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников снизился с 0,76 до 0,67. Кроме того, он отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

. Коэффициент финансовой зависимости. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в общей сумме источников.

. Коэффициент финансирования сократился с 3,16 до 2,01.

. Коэффициент инвестирования снизился с 1,19 до 0,77.

. Коэффициент постоянного актива, показывающий, какая доля собственных источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов, т. е. основной части производст-венного потенциала предприятия (если в составе внеоборотных активов невелика доля нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений и др.) увеличился с 0,84 до 1,29.

. Коэффициент манёвренности собственного капитала показывает нам, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

Значение данного показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Отрицательное значение показателя говорит о том, что величина оборотных активов предприятия меньше суммарной стоимости собственного капитала и резервов.

Маневренность снизилась с 0,16 до -0,29, что свидетельствует об уменьшении у предприятия возможности распоряжаться имеющимися оборотными средствами.

. Финансовый рычаг (левиридж), характеризующий отношение заемного капитала к собственному капиталу увеличился с 0,31 до 0,49.

. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования. Он показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала.

Уровень этого коэффициента, независимо от вида деятельности предприятия, должен быть близок к 1. Однако надо при оценке его учитывать состав запасов (достаточны ли запасы для бесперебойной деятельности предприятия, нет ли излишних запасов). Если фактическое наличие материальных оборотных активов ниже действительной потребности предприятия, то коэффициент должен превышать 1, и наоборот, в случаях, когда запасы предприятия выше необходимой потребности, коэффициент может быть меньше 1. Однако в случаях, когда он значительно ниже 1, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, т. к. именно эти элементы материальных оборотных активов в первую очередь обеспечивают возможности бесперебойной деятельности предприятия. В нашем случае он уменьшился с 0,47 до 0,2.

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7

Другое по теме

Разработка мер по оптимизации управления торговой недвижимостью
В течение нескольких лет до зимы 2008 года рынок торговой недвижимости в России переживал серьезный подъем. Причиной этого являлось значительное увеличение инвестиций, вызванное, с одной стороны, устойчивым экономическим ростом в стране, а с другой - использованием недвижим ...

Разделы