Анализ финансовой устойчивости предприятия

Используемый в практике фирм показатель стоимости чистых мобильных средств, равный разности оборотных активов и краткосрочной задолженности, соответствует обсуждаемому показателю наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Действительно, если краткосрочная задолженность будет перенесена в левую часть балансовой модели, то последняя примет следующий вид:

(+) - (++) = (+) - F. (8)

В левой части равенства имеем разницу оборотных средств предприятия и его краткосрочной задолженности, в правой - величину показателя . Таким образом, эти преобразования позволяют установить обоснованные взаимосвязи между показателями финансового состояния предприятий и фирм.

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат () является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (обозначим эту часть краткосрочных ссуд, не предназначенных для формирования запасов и затрат, ), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности (обозначение - ), зачтенная банком при кредитовании. Величины и в балансе не отражаются, для них можно оценить лишь верхние границы. Ссуды под товары отгруженные ограничены сверху дебиторской задолженностью за товары, работы и услуги, а кредиторская задолженность, зачтенная банком при кредитовании, не превышает суммы задолженности за товары и услуги и задолженности по авансам полученным.

Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его производственно-хозяйственной деятельности в свете долгосрочной перспективы. Стабильность деятельности каждого предприятия связана с общей структурой капитала, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Дело в том, что многие фирмы предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. А, имея стабильную финансовую структуру собственных средств, предприятие имеет более широкие возможности привлечения инвесторов [22].

Текущая финансовая устойчивость, как и в долгосрочном плане, характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Нужно заметить, что данный показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости.

Поэтому проведём анализ по приведенной ниже системе показателей (коэффициентов), представленных в таблице 16.

Таблица 16 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент

Порядок расчета

Значение

2005 г.

2006 г.

2007 г.

Автономии

0,76

0,7

0,67

Финансовой устойчивости

0,76

0,7

0,67

Финансовой зависимости

0,24

0,3

0,33

Финансирования

3,16

2,33

2,01

Инвестирования

1,19

0,89

0,77

Постоянного актива

0,84

1,12

1,29

Маневренности

0,16

-0,12

-0,29

Обеспеченности оборотных активов собственными средствами

0,3

-0,4

-1,43

Соотношения мобильных и иммобилизированных средств

0,56

0,27

0,16

Финансовый рычаг (леверидж)

0,31

0,43

0,49

Соотношения активов и собственного капитала

1,31

1,43

1,49

Соотношения оборотных активов и собственного капитала

0,47

0,31

0,2

Соотношения заемных и собственных средств

0,32

0,43

0,98

Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками

-3,35

-5,08

-6,37

Покрытия

1,5

0,71

0,41

Реальной стоимости имущества производственного назначения

0,72

0,86

0,93

Прогноз банкротства

-0,07

-0,17

-0,22

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7

Другое по теме

Применение методов математической экономики к решению практических задач
Курсовая работа имеет название: «Применение методов математической экономики к решению практических задач». Данная курсовая работа связана с решением практических задач, применяя методы математической экономики. В курсовой работе рассматриваются несколько методов решения ма ...

Разделы