Методики анализа и показатели финансовой устойчивости предприятия

2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующего его платежеспособность, соответствует следующему условию:

З = СОС + ЗС, (1.8)

Это соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств - как собственные, так и привлеченные.

3. Неустойчивое состояние характеризуется нарушением платежеспособности, когда сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + ЗС + Ио, (1.9)

Где Ио - часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность (резервы предстоящих расходов, задолженность участникам по выплате доходов, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат), т.е. выполняются следующие условия:

1 + Z4 >= ЗС - [ + ( - )Ио] при2 + Z3 <= DСД (1.10)

Где Z1 - производственные запасы;2 - незавершенное производство;3 - расходы будущих периодов;4 - готовая продукция;

ЗС - [ + ( - )Ио] - часть краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующая в формировании запасов и затрат.

Если эти условия не выполняются, финансовая неустойчивость не является нормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния предприятия.

4. Кризисное финансовое состояние, или кризисная финансовая неустойчивость:

З > СОС +ЗС (1.11)

Для более полного анализа финансовой устойчивости в мировой и отечественной практике разработана специальная система показателей и коэффициентов (см. табл. 1.1.)

Таблица 1.1. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Показатель

Норматив

Расчетная формула

Содержание

1

2

3

4

Коэффициент автономии

>= 0,5

К1 = КС/В

Характеризует независимость фирмы от заемных источников средств. характеризует уровень общей финансовой независимости, т.е. степень независимости предприятия от заемных источников финансирования. Показывает долю собственного капитала в общем объеме пассивов.

Финансовый рычаг

<= 1

К2 = КЗ /КС

Характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия в зависимости от соотношения собственных и заемных средств. Взаимосвязь коэффициента автономии и финансового рычага выражается формулой: К2 = 1/ К1 - 1

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами финансирования

>= 0,6-0,8

К3 = (КС + АВ) / АО

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. И характеризует наличие у фирмы собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности

> 0,5

К4 = (КС - АВ) / КС

Показывает какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует финансовое состояние фирмы, однако устоявшихся нормативов в экономике нет.

Коэффициент финансовой устойчивости

Опт. 0,9 Крит. 0,75

К5 = ((КС +Зд) - АВ) / В

Характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6

Другое по теме

Развитие товарооборота на предприятии торговли и оценка эффективности его хозяйственной деятельности
В настоящее время ни одна сфера жизни общества не может обойтись без планирования как средства познания будущего. В данной дипломной работе внимание уделяется планированию деятельности предприятия торговли. Одним из основных экономических показателей хозяйственной деятельн ...

Разделы