Ранжирование основных коэффициентов, входящих в состав модифицированной Z-модели, показало следующее. Основным значимым фактором, существенно влияющим на финансовый риск предприятия, является коэффициент текущей ликвидности, затем в порядке убывания следуют:
показатель общей платежеспособности,
рентабельность собственного капитала, коэффициент капитализации предприятия,
коэффициент менеджмента и коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами.
Таблица 24 - Весовые характеристики основных значимых коэффициентов, входящих в состав модифицированной Z-модели
|
Показатели |
Вес коэффициента |
Место коэффициента по значимости |
|
Х1 |
3,65 |
6 |
|
Х2 |
1,5 |
1 |
|
Х3 |
2,72 |
3 |
|
Х4 |
2,83 |
4 |
|
Х5 |
4,83 |
2 |
|
Х6 |
1,83 |
5 |
|
å |
19,98 |
Оценка финансового риска ОАО «Мценский литейный завод» выполненная на основе разработанной многофакторной статистической модифицированной Z-модели, представлена в таблице 25.
Таблица 25- Оценка финансового риска, выполненная на основе многофакторной статистической модифицированной Z-модели
|
Показатели |
ОАО «Мценский литейный завод» |
Среднее по отрасли | ||
|
2009 |
2010 |
2011 | ||
|
Х1 |
0,30 |
0,27 |
3,65 |
1 |
|
Х2 |
1,57 |
0,65 |
1,5 |
2,5 |
|
Х3 |
0,16 |
0,36 |
2,72 |
1,5 |
|
Х4 |
0,92 |
0,93 |
2,83 |
3 |
|
Х5 |
8,82 |
9,02 |
4,83 |
15 |
|
Х6 |
0,7 |
0,9 |
1,83 |
0,5 |
|
R |
4,443 |
4,609 |
3,87 |
8,25 |
Как следует из таблицы 25, рейтинговое число R, на конец анализируемого периода самое наименьшее. А в 2010 году по сравнению с 2009 годом рейтинговое число увеличилось на 0,166. При значениях R в интервале от 0 до 5 предприятие находится в «зоне неплатежеспособности».
Сравнительный анализ степени риска представлен на рисунке 9.
Рисунок 9 - Сравнительный анализ степени риска
Коэффициент капитализации также весьма низкий - 0,84. Этот показатель на 0,09 и 0,08 ниже, чем в 2010 и 2011 годах соответственно. Показатель общей платежеспособности Х5, наиболее высокий был в 2010 году и составлял 9,02, в 2011 году данный показатель снизился на 4,94 и составил 4,83.
Особый интерес представляет коэффициент менеджмента, определяемый (как уже было отмечено выше) как отношение выручки к текущим обязательствам (т.е. фактически к долгам) предприятия. Исходя из этого определения, чем меньше значение коэффициента менеджмента, тем эффективнее управление предприятием.
Статистический анализ информации о работе и использовании подвижного состава на железной дороге
Одной из крупных экономических систем России является железнодорожный
транспорт. Это производственно-технологическая система, обеспечивающая
экономические и социальные условия жизни общества. На железнодорожном
транспорте в настоящее время проходят крупные структурные преобр ...