Прогнозирование банкротства по методу Альтмана

Модифицированный вариант определения индекса кредитоспособности:

= 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,1Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5,

где Х1 - отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов, т.е.

Х1 = (с490 - с190)/с290;

Х2 - отношение чистой прибыли к величине активов, т.е. экономическая рентабельность, т.е.

Х2 = (с190(ф2)/с300) * 100%;

Х3 - отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к величине активов, т.е.

Х3 = (с140(ф2)/с300);

Х4 - отношение величины собственного капитала к величине запасного капитала, т.е.

Х4 = с410/(с590 + с690);

Х5 - отношение выручки от продаж продукции к величине активов, т.е. ресурсоотдача, т.е.

Х5 = с010(ф2)/с300.

Если Z < 1,23, то предприятие считается несостоятельным;

если 1,23 < Z < 2,89, то предприятие находится в зоне неопределенности;

если же Z > 2,9, то предприятие работает стабильно и банкротство маловероятно.

Рассчитаем выше перечисленные показатели для определения индекса кредитоспособности по состоянию на начало года:

Х1 = (7651 - 17434)/26586 = - 0,2368

Х2 = 10485/44020 х 100% = 23,82% = 0,2382

Х3 = 10485/44020 = 0,2382

Х4 = 10/(2333 +34036) = 0,0002

Х5 = 54925/44020 = 1,2477

Таким образом: Z = 0,717 * (-0,2368) + 0,847 * 0,2382 + 3,1 * 0,2382 + 0,42 * 0,0002 + 0,995 *1,2477= -0,1698 + 0,2018 + 0,7384 + 0,00008 + 1,2415 = 2,0119

Поскольку на начало отчетного периода Z<2,9, то предприятие находится в зоне неопределённости.

Рассчитаем показатели для определения индекса кредитоспособности по состоянию на конец года:

Х1 = (12359 - 18756)/ 34819 = -0,1837

Х2 = 4708/53575 * 100% = 8,79% = 0,0879

Х3 = 4708/53575 = 0,0879

Х4 = 10/(1768+ 39448) = 0,00024

Х5 = 38555/53575 = 0,7196

Таким образом: Z = 0,717 *(-0,1837) + 0,847 * 0,0879 + 3,1 * 0,0879 + 0,42 * 0,00024 + 0,995 * 0,7196 = -0,1317+0,0744+0,2725+0,0001+0,7124=0,9277

Поскольку на конец года Z < 1,23, то предприятие считается несостоятельными. Имеет место снижение индекса кредитоспособности от начала к концу года, что говорит о не стабильности работы предприятия.

Перейти на страницу: 1 2 

Другое по теме

Разработка макрологистической цепи процесса товародвижения на примере поставки кондиционеров в Россию
В последние годы в сфере товарного обращения ряда стран произошли существенные преобразования. В хозяйственной практике стали использоваться новые методы и технологии доставки товаров. Они базируются на концепции логистики. Интерес к проблемам развития логистики в промышлен ...

Разделы