Роль золота и драгоценных металлов в экономических отношениях. Ямайская валютная система.

Полный и окончательный «разрыв» доллара и золота произошел 1 апреля 1978 в результате Ямайского валютного соглашения о демонетаризации золота. Отменялось и «золотое содержание» других национальных валют: их плавающие курсы определяют с тех пор только относительно друг друга, но не относительно золота.

После принятия Ямайского соглашения, золото перестало играть ведущую роль в мировой валютной системе.

Во второй половине 90-хгодов ХХ века золото дешевело, т.к.на финансовом рынке доминировала точка зрения, что, доллар силен, рост рынка акций стабилен ,инфляция под контролем, поэтому никто не спешил покупать золото, а наоборот, старались продать или дать в кредит. Вокруг золотых кредитов центробанков выстроился целый бизнес. Хедж- фонды занимали золото по незначительной ставке (колеблется в диапазоне 1-3 % годовых, ставка ФРС во второй половине 90-х годов - 4,75-6,5 % годовых) и вкладывали деньги в американские акции, корпоративные облигации, облигации развивающихся стран и даже в ГКО. Доходность такого рода операций составляла десятки процентов.

В настоящее время нет такого роста на американском фондовом рынке, растет политическая нестабильность в мире, поэтому на сегодня относительно других возможных вариантов вложения денег в золото, пожалуй, вне конкуренции. Золото - привлекательный актив для инвесторов, неоспоримое преимущество золота - многовековая “кредитная история“ и независимость от большинства стран мира. Таким образом , золото исторически продолжает играть роль основного мирового актива - средства сбережения капитала. Косвенное свидетельство этому - тот факт, что из всех металлов только по золоту существует ликвидный кредитный рынок и развитый рынок производных инструментов. Возможно, золото перестало быть наиболее удобным и прибыльным финансовым активом, но оно остается тем важнейшим инструментом, контролируя который можно манипулировать макроэкономическими условиями. Золото до сих пор не потеряло для мировой экономики значения “денег в последней инстанции”. Большинство Центробанков включает золото в состав своих резервов (в Европейском Центральном Банке доля золота составляет - 10-15 %; в ЦБ Швейцарии- 35-38 %; в ЦБ России -11 %).

Рынок драгоценных металлов можно рассматривать с двух точек зрения: с функциональной и институциональной.

С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами.

С этой позиции функционирование рынка драгоценных металлов должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и драгоценных камней, создание золотого запаса государства, страхование от валютных рисков, получение прибыли за счёт арбитражных сделок.

С институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж драгоценных металлов.

Рынок драгоценных металлов включает в себя совокупность разнообразных взаимоотношений между субъектами рынка на этапе разведки, добычи, переработки и т. д. до конечного изготовления изделий из драгоценных металлов.

В современной экономике золото и драгоценные металлы выполняют следующие функции:

1) обеспечивают финансовую безопасность (на случай кризиса),так как являются наиболее ликвидным международным средством платежа

) помогают диверсифицировать официальные резервные активы;

) обеспечивают экономическую безопасность как уникальные активы, которые не является чьим-либо долговым обязательством;

) обеспечивает политическую безопасность, оно не зависит от валютного контроля или замораживания активов, при необходимости оно всегда может быть использовано.

На основании всего вышеизложенного можно сделать следующий вывод: золото и драгоценные металлы играют очень важную в жизни людей. В древние времена золото выполняло роль денег, сейчас, хоть оно и утратило эту функцию, но все равно остается одним из самых ликвидных и надежных активов для вложения средств. Практически все государства в мире, держат часть своих резервов в золоте и драгоценных металлах, что позволяет странам обезопасить себя от колебаний мирового рынка, так же от кризисов. Это связано с тем, что золото, независимо и не является ни чьим долговым обязательством.

Перейти на страницу: 1 2 

Другое по теме

Разработка макрологистической цепи процесса товародвижения на примере поставки кондиционеров в Россию
В последние годы в сфере товарного обращения ряда стран произошли существенные преобразования. В хозяйственной практике стали использоваться новые методы и технологии доставки товаров. Они базируются на концепции логистики. Интерес к проблемам развития логистики в промышлен ...

Разделы